09
2026
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06
qy球友会手机版一季报一出|结夜|抱团的、裸泳的全显形了
月初还在担心美伊打起来，油价破百、黄金飙涨，避险情绪浓得像我手里的美式。结果停火协议一签，市场瞬间翻脸——红利、公用事业这些“防御型选手”被无情抛弃，资金扭头冲向科技和资源，截至4月28日，两市成交连续10个交易日破2.3万亿元，创业板指还创了历史新高，市场风险偏好明显提升。 市场就是这么现实。后续来看，需要在拥挤的赛道中找分化，在低位的行业中找拐点，重点关注一季报业绩能够兑
月初还在担心美伊打起来◈★★，油价破百◈★★、黄金飙涨◈★★，避险情绪浓得像我手里的美式◈★★。结果停火协议一签◈★★，市场瞬间翻脸——红利◈★★、公用事业这些“防御型选手”被无情抛弃◈★★，资金扭头冲向科技和资源◈★★，截至4月28日◈★★，两市成交连续10个交易日破2.3万亿元◈★★，创业板指还创了历史新高◈★★，市场风险偏好明显提升◈★★。
市场就是这么现实◈★★。后续来看◈★★，需要在拥挤的赛道中找分化◈★★，在低位的行业中找拐点◈★★，重点关注一季报业绩能够兑现◈★★、景气有望持续的领域结夜◈★★。
4月是一季报的密集披露期qy球友会手机版◈★★，也是机构调仓换股的高峰期◈★★。谁在裸泳◈★★，谁真穿了裤衩◈★★，财报一出来全都现形◈★★。
第一◈★★，资源品和AI算力结夜◈★★，量价齐飞◈★★。3月PPI终于转正（+0.5%）◈★★，结束了41个月的负增长◈★★，工业金属◈★★、小金属◈★★、化工品价格都在涨◈★★。再加上AI算力需求爆发◈★★，光模块◈★★、存储芯片的订单已经排到2027年以后◈★★。涨价+放量+需求刚性◈★★，这组合够硬◈★★。
第二◈★★，出口制造业◈★★，稳得一批◈★★。一季度出口同比增长11.9%◈★★，机电产品占了63.4%◈★★，“新三样”（电动车◈★★、锂电池◈★★、风电设备）出口增长都在45%以上◈★★。全球电网更新◈★★、供应链重构◈★★，让电力设备◈★★、军工这些“中国制造”吃到了红利◈★★。
第三◈★★，地产链◈★★，底部有点动静◈★★。虽然总量还在跌◈★★，但3月销售面积降幅收窄◈★★，一线城市二手房成交回暖◈★★，库存51个月来首次下降◈★★。跌了这么久◈★★，哪怕只是少跌一点◈★★，也叫边际改善◈★★。
2010-2012年及2016-2019年◈★★，消费服务凭借稳定的盈利成为机构重仓核心◈★★，分别持续8个和16个季度◈★★，峰值占比分别达到32%和35%◈★★；2013-2015年及2023年以来◈★★，TMT成为绝对主线◈★★，其中本轮TMT抱团已持续12个季度◈★★，重仓占比峰值一度触及40%◈★★，创下近年来的最高水平qy球友会手机版◈★★。
公募基金一季报出来后◈★★，TMT持仓占比虽仍在38%的高位结夜◈★★，但已经连续两个月回落◈★★。前10大重仓股的集中度触顶回落◈★★，说明机构也在从“无脑抱团”转向“有选择地分化”◈★★。
什么意思？就是同一个赛道里◈★★，业绩能兑现的继续涨◈★★，纯讲故事的开跌◈★★。锂电龙头业绩超预期◈★★，资金追◈★★；液冷◈★★、光模块业绩兑现◈★★，资金撤◈★★。市场在用脚投票◈★★，一季报就是那把尺◈★★。
中长期维度◈★★，科技创新仍是核心成长主线◈★★；短期推荐围绕一季报业绩得到验证◈★★、景气有望延续的领域布局◈★★，AI需求高景气领域◈★★、出口优势制造领域◈★★、涨价资源品领域都是重点发力的地方◈★★，我帮你翻译成人话◈★★：
另外qy球友会手机版◈★★，电力也值得看一眼——AI数据中心用电量大增◈★★，3月互联网数据服务业用电量同比增长40.1%◈★★，这不是短期炒作◈★★，是实打实的刚需◈★★。
同一个板块◈★★，有的新高◈★★，有的新低◈★★；同一个概念◈★★，有的业绩爆表◈★★，有的还在画饼◈★★。一季报就是分水岭qy球友会手机版◈★★，过了这道坎◈★★，谁有真家伙一目了然结夜◈★★。就关注一件事◈★★：你能不能把利润做出来◈★★。
稳妥的策略是◈★★：在拥挤的赛道里找分化品种◈★★，在低位的行业里找拐点信号◈★★。守着业绩◈★★，比守着信仰靠谱◈★★。
FRM◈★★， 一个专注宏观周期与资产配置的财经观察者◈★★。不吹牛◈★★，不煽情◈★★，只讲逻辑◈★★，看趋势结夜◈★★。关注我◈★★，一起穿越周期◈★★，抓住真正的机会◈★★。
何宁卡被查◈★★，曾任珠海市市长◈★★、广东省发改委主任◈★★！中央纪委国家监委网站消息◈★★：广东省人大常委会原委员◈★★、财经委原副主任委员何宁卡涉嫌严重违纪违法◈★★，目前正接受广东省纪委监委纪律审查和监察调查◈★★。
【来源◈★★：长沙发布】特朗普访华◈★★，全球瞩目◈★★。5月14日欢迎宴会上◈★★，湖南企业家蓝思科技董事长周群飞坐在了马斯克旁边◈★★。同桌的还有苹果CEO库克◈★★、英伟达CEO黄仁勋◈★★，以及福耀玻璃董事长曹晖等◈★★。一张圆桌◈★★，几乎凑齐了中美科技制造领域最核心的面孔◈★★。5月15日◈★★，蓝思科技A股上涨5.
天气实况16日白天到17日早晨◈★★，韶关西北部◈★★、茂名沿海◈★★、阳江阳西和湛江吴川出现了分散的大雨到暴雨局部大暴雨◈★★，汕尾大部◈★★、揭阳西北部◈★★、梅州西部◈★★、河源东北部出现了中雨局部大雨◈★★，其余市县出现了小雨局部中雨◈★★，其中湛江吴川县王村港镇录得112.6毫米的大暴雨◈★★。
5月13日晚◈★★，美国总统特朗普乘专机抵达北京◈★★，开始对中国进行国事访问◈★★，他在临行前的讲话释放出积极信号qy球友会手机版◈★★。特朗普访华的随行企业家阵容◈★★，既是美国产业诉求的集中投射◈★★，也是中美经贸博弈最直观的风向标◈★★。
5月10日◈★★，小沈阳妻子沈春阳在大同演唱会中透露◈★★，小沈阳在准备演唱会期间◈★★，因减肥10天内进了两次急诊◈★★，“虽然没有太专业的唱法qy球友会手机版◈★★，但我们有真诚的心◈★★。”“大哥在这场演唱会里面减肥没减明白◈★★，把自己减到急诊里去了结夜◈★★。虽然听着像个笑话◈★★，但可见大哥对舞台的认真和对观众的态度◈★★。
5月15日◈★★，日本首相高市早苗宣布qy球友会手机版◈★★，美国总统特朗普结束访华行程后◈★★，在返程的飞机上与她进行了通话◈★★。事实上◈★★，日本一直对中美关系稳定后自己被“晾在一边”心存担忧◈★★。（剪辑◈★★：萌萌）
男子婚后第二年去外地打工◈★★，隐瞒婚史和别人又“结”一次◈★★，但未与“后妻”生活◈★★，和原配长居广东◈★★，重婚18年被判十个月
刑事审判庭法官 程建峰:重婚行为不仅严重违背社会公德◈★★，破坏我国一夫一妻的婚姻制度◈★★，更直接触犯了刑法◈★★，属于犯罪行为◈★★。
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